Glossario degli investimenti in dividendi
Definizioni in linguaggio semplice di ogni termine di dividendi e investimenti usato su Quantic.
- CAGR del dividendo a 3 anni
- Il tasso di crescita annuo composto del dividendo di un'azienda negli ultimi tre anni interi — una lettura a più breve termine di quanto velocemente sta crescendo la cedola in questo momento, accanto al dato più stabile a 5 anni.
- CAGR del dividendo a 5 anni
- Il tasso di crescita annuo composto del dividendo di un'azienda negli ultimi cinque anni interi — il ritmo annuale costante con cui è cresciuta la cedola, smussando gli aumenti occasionali.
- Capitalizzazione
- Capitalizzazione di mercato: il valore totale dell'azienda sul mercato — il prezzo dell'azione per il numero di azioni. Un'indicazione rapida delle dimensioni: le large cap tendono a pagare dividendi più stabili, le piccole sono più volatili.
- DDM a due fasi
- Un modello di attualizzazione dei dividendi a due fasi: alcuni anni di crescita rapida al ritmo recente dell'azienda, poi un ritmo «terminale» più lento e permanente. Poiché la fase rapida è finita, valuta i titoli ad alta crescita dove il semplice modello di Gordon non funziona (quando la crescita si avvicina o supera il rendimento richiesto).
- DRIP
- Reinvestimento dei dividendi: usare automaticamente ogni dividendo per comprare altre azioni, componendo i tuoi guadagni nel tempo.
- Data di stacco (ex-dividendo)
- Il giorno di stacco: devi già possedere l'azione prima di questa data per ricevere il prossimo dividendo. Se compri quel giorno o dopo, il pagamento resta al venditore.
- Debito/patrimonio
- Il debito totale diviso per il patrimonio netto, in percentuale. Il 100% significa che un'azienda deve quanto vale per i proprietari; più è alto, più ricorre al debito e più liquidità va ai creditori prima dei dividendi.
- Dividendo per azione
- La liquidità che un'azienda paga per azione in un anno. Su una scheda, "Div" è questo dividendo annuo per azione.
- EBITDA
- Utile prima di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti — un'approssimazione della liquidità generata dalle attività principali di un'azienda, prima delle voci finanziarie e contabili. Spesso confrontato con il debito per valutare con quanta facilità un'azienda può ripagare ciò che deve.
- EPS (utile per azione)
- L'utile annuo di un'azienda diviso per le sue azioni — i guadagni che sostengono ogni azione che possiedi, e da cui in ultima analisi provengono i dividendi.
- ETF
- Un fondo quotato in borsa — un unico ticker negoziabile che detiene un paniere di azioni o obbligazioni, così un solo acquisto ti dà la diversificazione dell'intero paniere, di solito a basso costo.
- Fascia di rendimento
- Il rendimento da dividendo attuale di un'azione confrontato con il suo stesso intervallo degli ultimi cinque anni — minimo, media e massimo. Vicino al massimo le azioni appaiono relativamente economiche per il reddito che pagano; vicino al minimo, relativamente care. È l'immagine dietro la Dividend Yield Theory.
- Indice di liquidità corrente
- Le attività a breve termine divise per le passività a breve termine. Sopra 1 un'azienda può coprire le spese del prossimo anno con liquidità ed equivalenti; sotto 1 c'è una tensione di liquidità che può mettere sotto pressione il dividendo.
- Indice di liquidità immediata
- Come l'indice di liquidità corrente, ma più rigoroso: esclude le scorte e considera solo le attività più liquide rispetto alle passività a breve termine. Una verifica più severa della capacità di un'azienda di pagare le spese imminenti.
- Lordo vs. netto
- Il lordo è il dividendo prima delle imposte; il netto è ciò che arriva davvero dopo la ritenuta. Quantic registra entrambi.
- MCP (connettore)
- Il Model Context Protocol: uno standard aperto che consente a un assistente IA (Claude, ChatGPT, Gemini…) di collegarsi in modo sicuro a un'app come Quantic e leggere i tuoi dati per rispondere alle domande. Aggiungi Quantic come «connettore» nel tuo assistente, in sola lettura.
- Margine di sicurezza
- L'idea di Benjamin Graham di comprare solo quando il prezzo si trova a una distanza comoda sotto la tua stima di valore equo, lasciando margine di errore. Qui un titolo è «conveniente» quando il prezzo è almeno il 15% sotto il valore equo, «caro» quando è il 15% sopra e «equo» nel mezzo.
- Massimo ribasso (drawdown)
- Il peggior calo dal picco al minimo del prezzo dell'azione nello storico disponibile: quanto avresti perso comprando sui massimi e tenendo fino ai minimi. Una misura semplice di quanto sia stato accidentato il percorso.
- Media a 200 giorni
- Il prezzo di chiusura medio degli ultimi 200 giorni di borsa — un indicatore lento del trend. Un prezzo sotto questa soglia è spesso letto come uno sconto relativo.
- Media mobile
- Il prezzo di chiusura medio su una finestra mobile — una linea smussata che filtra il rumore quotidiano per mostrare la tendenza. Una finestra breve (ad esempio 50 giorni) reagisce in fretta; una lunga (200 giorni, o 12 mesi) è più lenta e stabile. Un prezzo sopra la sua media si legge spesso come forza; sotto, come uno sconto relativo.
- Momentum
- Quanto è forte il trend rialzista del prezzo di un'azione — sopra le sue medie mobili, nella parte alta del range a 52 settimane e con rendimenti recenti positivi. Una lettura di trend, non una valutazione: un'azione può avere un forte momentum ed essere comunque cara.
- Numero Chowder
- Uno screening di crescita del dividendo: il rendimento attuale più il tasso di crescita del dividendo a 5 anni. Una regola comune richiede almeno l'8% per i titoli ad alto rendimento (rendimento sopra il 3%) o il 12% negli altri casi — una misura rapida del potenziale di rendimento totale del dividendo.
- P/E (prezzo/utili)
- Prezzo/utili: il prezzo dell'azione diviso per l'utile per azione — più o meno quanti anni di utili attuali stai pagando. Più basso può essere più conveniente, ma confronta solo nello stesso settore.
- Patrimonio gestito (AUM)
- Il valore totale del denaro che un fondo gestisce. Un fondo più grande è di solito più liquido e meno soggetto a chiusura o fusione.
- Payout sull'FFO
- Per i REIT, la quota dei Funds From Operations (FFO — gli utili di cassa del REIT, che riaggiungono gli ammortamenti all'utile netto) distribuita come dividendo. È la misura di copertura giusta per le società immobiliari, il cui payout sugli utili sembra ingannevolmente alto. Ben sotto il 100% significa che il dividendo è coperto dal flusso di cassa.
- Percorso verso la libertà
- La proiezione di Quantic su quando i tuoi dividendi potrebbero coprire le spese di vita — la tua data di libertà finanziaria (dividend-FIRE).
- Posizione a 52 settimane
- Dove si colloca il prezzo di oggi tra il minimo (0%) e il massimo (100%) a 52 settimane. Vicino al 100% significa che l'azione tratta vicino al suo massimo annuale — un segnale di momentum.
- Prezzo obiettivo
- Il prezzo al quale ti piacerebbe comprare un'azione che segui. Quantic lo segnala sul tuo radar quando il mercato scende sotto.
- Punteggio del dividendo
- La valutazione di Quantic da 0 a 10 sulla qualità di un dividendo, tra rendimento, stabilità della distribuzione e crescita. Più alto significa più solido — è un'informazione, non un segnale di acquisto.
- Punteggio di valore
- La lettura da 0 a 10 di Quantic su quanto sembra a buon mercato un'azione a dividendo, combinando il suo P/E, dove si colloca il suo rendimento nel proprio range a 5 anni (Dividend Yield Theory) e il suo prezzo rispetto a una stima di valore equo. Più alto = più economica.
- Rendimento attuale
- Il dividendo annuo di un'azione diviso per il prezzo di oggi — quanto guadagnerebbe ora chi la comprasse.
- Rendimento sul costo
- I dividendi annui di una posizione divisi per quanto l'hai pagata — così una distribuzione in crescita continua ad alzare il tuo rendimento sul costo anche se il prezzo sale.
- Rendimento totale
- Tutto ciò che una posizione ti rende — i dividendi incassati più la variazione del prezzo — non solo il reddito.
- Serie di crescita del dividendo
- Il numero di anni consecutivi in cui un'azienda ha aumentato il suo dividendo. Una serie lunga è segno di affidabilità; con oltre 25 anni si ottiene l'etichetta di "aristocratico del dividendo".
- Sicurezza del dividendo
- Una lettura rapida di quanto appare sostenibile un dividendo, a partire dal tasso di payout, dal trend e dalla serie di crescita e dal rendimento. "A rischio" segnala campanelli d'allarme come quando l'azienda distribuisce più di quanto guadagna — è un invito a guardare più da vicino, non una previsione.
- Sottopesata
- Una posizione che pesa nel tuo portafoglio meno di quanto vorresti — candidata da rinforzare verso la tua allocazione obiettivo.
- Spese correnti (TER)
- La commissione annuale che un fondo o ETF applica, come percentuale di quanto detieni — dedotta silenziosamente dai rendimenti, così spese correnti più basse lasciano più rendimento nelle tue tasche.
- Tasso di payout
- La quota degli utili distribuita come dividendi. Bassa lascia spazio per crescere e assorbire gli shock; molto alta può segnalare una distribuzione difficile da sostenere.
- Tempo di raddoppio del dividendo
- Più o meno quanti anni servono perché il dividendo raddoppi se continua a crescere al ritmo recente, con la Regola del 72 (72 ÷ il tasso di crescita in percentuale). Un'idea rapida di quanto velocemente si compone la tua rendita: chi cresce del 6% raddoppia la cedola in circa 12 anni.
- Teoria del rendimento da dividendo
- Un'idea di valutazione (Geraldine Weiss): un pagatore di dividendi di qualità è relativamente conveniente quando il suo rendimento è vicino all'estremo alto del suo intervallo storico, e caro vicino all'estremo basso. Il prezzo equo implicito è il dividendo annuo diviso per il rendimento storico medio dell'azione.
- Trappola da rendimento
- Un rendimento insolitamente alto che sembra allettante ma segnala un pericolo: il mercato ha fatto crollare il prezzo perché si aspetta un taglio del dividendo. Un payout tirato all'estremo o un dividendo in calo accanto a quel rendimento alle stelle è la spia — quel reddito potrebbe non durare.
- Valore equo (DDM)
- Una stima di quanto vale un'azione a partire dal suo dividendo: il dividendo del prossimo anno diviso per il rendimento richiesto meno il tasso di crescita del dividendo (il modello di Gordon). Si confronta con il prezzo per segnalare sotto- o sopravvalutazione; valido solo quando la crescita resta sotto il rendimento richiesto.
- Valutazione relativa al settore
- Quanto appare conveniente un titolo rispetto agli altri pagatori di dividendi del suo stesso settore, anziché rispetto all'intero mercato. Mostrato come percentile: «più conveniente del 78% del settore» significa che solo il 22% dei suoi comparabili risulta un valore migliore con lo stesso criterio.