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Introiti dalle opzioni
Vendere put e call su titoli che saresti contento di possedere — tracciato come introito, con le assegnazioni che confluiscono nelle tue posizioni.
La ruota è una strategia in opzioni conservativa per chi le azioni le vuole già. Vendi una put garantita in contanti su un titolo che saresti contento di comprare; se il prezzo non ci arriva mai tieni il premio, e se ci arriva possiedi il titolo al tuo strike. Poi vendi call coperte su di esso finché non ti viene richiamato.
Quantic traccia il premio come introito accanto ai tuoi dividendi, così il tuo rendimento reale riflette entrambi. Quando una posizione viene assegnata, le azioni entrano nel tuo portafoglio allo strike — e se quel titolo lo segui tramite le operazioni, l'assegnazione viene registrata come un'operazione datata come le altre.
C'è anche uno screener per l'altra metà della domanda: quale opzione vendere. Ordina i candidati prima per qualità dell'azienda e poi per premio — l'opposto della maggior parte degli screener di opzioni, che ordinano per il pagamento più alto facendo emergere le aziende più fragili. Per una put mostra quanto ti costerebbe davvero un'azione se ti assegnassero e lo yield on cost che avresti; per una call, se lo strike supera quanto ti sono costate le azioni e se un dividendo va in ex dentro il contratto.
Entrambe le viste mostrano anche quando l'azienda pubblicherà i prossimi risultati. Il giorno dei risultati è quello in cui un prezzo ha più probabilità di muoversi con forza, quindi un contratto che lo comprende si porta dietro quel movimento — e lo screener lo dice prima che tu chieda un prezzo, segnalando la data quando cade dentro il contratto che stai guardando. Una data preceduta da ~ è la stima del fornitore e non un giorno confermato dall'azienda, e può spostarsi di una settimana.
Le opzioni sono una funzione Pro. Quantic non piazza mai un ordine e non ne raccomanda nessuno — lo screener mostra quanto renderebbe un'opzione se la vendessi, accanto a quanto potrebbe costarti, e la decisione resta tua. Vendere opzioni comporta un rischio reale, compreso il farsi assegnare un titolo sceso ben sotto il tuo strike.
Termini chiave
- La ruota
- Un ciclo di reddito: vendi put garantite da liquidità finché non ti vengono assegnate azioni, incassa dividendi mentre le tieni, poi vendi call coperte finché le azioni non vengono richiamate — e ripeti. Ogni passo genera premio o dividendi.
- Put garantita da liquidità
- Vendere una put mettendo da parte la liquidità per comprare le azioni in caso di assegnazione. Incassi un premio in anticipo; se l'azione resta sopra lo strike lo tieni come reddito, e se scende compri azioni che volevi comunque allo strike — di fatto uno sconto, meno il premio.
- Cuscinetto al ribasso
- Quanto può scendere un'azione prima che una put che hai venduto venga assegnata — la distanza tra il prezzo di oggi e lo strike, in percentuale. Un cuscinetto più ampio significa meno probabilità di comprare le azioni e un premio minore per l'attesa. Misurato fino al tuo punto di pareggio invece che allo strike, è la discesa che assorbiresti prima di perdere davvero denaro.
- Moneyness
- Dove si trova il prezzo attuale rispetto allo strike. Per un'opzione che hai venduto, in the money (ITM) significa che va verso l'assegnazione; out of the money (OTM), che scadrà senza valore e ti tieni il premio. Vicino alla scadenza, un'opzione in the money ha un rischio reale di assegnazione.
- Data dei risultati
- Il giorno in cui un'azienda pubblica i suoi risultati. Il prezzo spesso si muove parecchio in quel giorno, quindi conta quando scegli la scadenza di un'opzione o decidi se comprare prima o dopo. Finché l'azienda non conferma la data, i fornitori la stimano dal trimestre precedente e può spostarsi.
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